2015年上半年煤炭經濟運行分析

今年以來，在煤炭需求放緩、過剩產能難以消化、控制煤炭總量難度增加、國際能源價格下降等多重因素的影響下，煤炭經濟運行形勢急轉直下，產銷量下降，庫存居高不下，市場價格再次出現持續下跌，企業應收賬款增加，利潤大幅減少，虧損面進一步擴大，企業經營困難加劇。

一、當前煤炭經濟運行情況

（一）產銷量繼續下降。據國家統計數據，上半年全國原煤產量17.89億噸，同比減少1.1億噸，下降5.8%；其中6月份產量3.27億噸，同比減少1683萬噸，下降4.9%。

據協會快報，上半年全國煤炭企業銷售16.2億噸，同比減少1.42億噸，下降8.1%;其中6月份銷售2.86億噸，同比減少1900萬噸，下降6.2%。

（二）進口大幅減少。上半年全國累計進口煤炭9987萬噸，同比減少5991萬噸，下降37.5%（其中，6月份當月進口1660萬噸，同比減少845萬噸，下降33.7%）；出口234萬噸，同比下降25.9%；凈進口9753萬噸，同比減少5909萬噸，下降37.7%。

（三）發運量減少。上半年全國鐵路累計發運煤炭10.2億噸，同比減少1.27億噸，下降11.1％，其中6月份發運1.61億噸，同比減少2644萬噸，下降14.1%，連續10個月下降，降幅比上月再擴大0.9個百分點。

上半年主要港口發運煤炭3.3億噸，同比下降3.2%，其中6月份發運5895萬噸，增長3%。

（四）庫存持續處于高位。截止6月末，全社會存煤已持續42個月超過3億噸。煤炭企業存煤持續在1億噸左右。電廠存煤比年初明顯下降，5月下旬電廠開始補庫存，存煤環比上升，6月30日重點發電企業存煤6541萬噸，比年初減少2914萬噸，比5月末增加657萬噸，可用22天。主要港口存煤3967萬噸，比5月末減少6%，比年初減少16.4%。7月20日北方主要下水港存煤2086萬噸，比6月末減少5%。

（五）價格大幅下滑。從國內煤炭價格變動情況看，近三年全國煤炭價格大幅下降。動力煤價格每年下降100元/噸左右，秦皇島港5500大卡下水煤價格由2012年5月的780元/噸下降至今年7月15日的410-420元/噸，降幅47%。僅今年就下降了110元/噸，價格處于近10年來的低位，從目前情況看，大部分企業的煤炭價格已低于成本，繼續下降的空間有限。

煉焦煤價格降幅更大，山西焦肥精煤綜合售價由2012年5月的1540元/噸降至目前的640元/噸左右。目前煉焦煤價格平均比年初下降了80-100元/噸，降幅10%左右，同比下降300元/噸左右，降幅30%。

從國際煤價變動情況看，近三年來也出現了較大的下降。澳大利亞紐卡斯爾港優質動力煤價由2012年5月的100美元/噸降至目前的60美元/噸；澳大利亞海角港優質煉焦煤價格由2012年5月的220美元/噸降至目前的80美元/噸左右，降幅63%。

據協會對進口煤價格的跟蹤監測，進口煤的價格與國內價格的差距逐步縮小，7月15日5500大卡動力煤價格比國內低15.61元/噸。

（六）投資持續減少。全國煤炭采選業固定資產投資自2013年以來連續下降。今年上半年投資1686億元，同比下降12.8%，降幅同比擴大7.2個百分點；其中民間固定資產投資970億元，同比下降9.8%。

（七）行業效益大幅滑落。前5個月，全國規模以上煤炭企業主營業務收入10258.4億元，同比下降13.6%，降幅比2014年擴大6.9個百分點；利潤額168.5億元，同比下降66.8%，降幅比2014年擴大20.6個百分點。6月19日財政部發布，前5個月全國煤炭國有及國有控股企業整體虧損。協會直接統計的90家大型煤炭企業前5個月虧損4.85億元（去年同期利潤265.47億元）。從目前了解的情況看，6月份煤炭企業經營情況更加嚴峻（有的特大型優勢企業利潤由月度十幾億元降至幾千萬元，有的特大型煤炭上市企業半年報已報預虧）。

二、當前影響行業發展的突出矛盾和問題

（一）市場供大于求的矛盾加劇。一是煤炭需求減少。受宏觀經濟增速放緩、能源結構優化等因素影響，主要用煤行業耗煤減少，據測算，上半年電力、鋼鐵、建材三個主要行業耗煤分別下降6.4%、2.3%和8.8%，減少煤炭消費超過1億噸。二是產能建設大幅超前。2006年以來，煤炭采選業固定資產累計投資3.3萬億元，累計新增產能30億噸，目前全國產能超過40億噸，在建項目規模超過10億噸，新增產能正在集中釋放。三是煤炭進口規模大。受世界煤炭市場產能過剩、國際煤價大幅下降的影響，我國煤炭進口繼續保持了較大規模。上半年全國煤炭進口近1億噸，預計全年進口仍在2億噸左右。

（二）行業競爭力低的問題凸顯。一是計劃經濟時期建設的一大批煤礦，資源稟賦不好，礦井自然災害重，井型小，條件差；全國目前生產礦井1萬處，其中9萬噸以下的礦井占56%。二是生產集中度低。前4家企業煤炭產量僅占全國的25%。三是勞動生產率亟待提高。2014年全國煤炭行業從業人員611萬人，煤炭產量38.7億噸，人均630噸，與發達國家人均1萬噸的水平相比仍有很大差距。四是結構調整任務繁重。一方面近些年建設的一批大型現代化煤礦人員效率達到國際先進水平，但另一方面計劃經濟時期建設的資源枯竭、安全條件不好的老煤礦不能及時退出。

（三）企業負擔依然沉重。

一是稅負重。2009年煤炭增值稅進項稅率由13%調整為17%，煤炭增值稅負擔大幅增加，實際稅負比全國平均水平高出3倍多；國家推進資源稅改革使大部分地區煤炭企業負擔有所降低，但受多種因素影響仍有一些地區煤炭企業稅負負擔有所加重，個別地區亂收費的問題仍然存在。

二是煤炭鐵路運費調整煤炭企業成本大幅增加。近幾年國家連續調增煤炭鐵路運價，今年2月煤炭運價再次提高，全國噸煤運輸成本提高10元左右，有的運距較長地區提高近20元，在煤炭市場供大于求的情況下鐵路運價提高已經全部轉嫁由煤炭企業負擔。

三是企業辦社會職能分離難。歷史形成的煤炭礦區特別是獨立礦區“三轉一業”社會服務職能和離退休人員退休金統籌外費用全部由企業負擔，一些大型煤炭企業年費用支出超過數億元，有的超過20億元，目前企業經營愈加困難，負擔沉重的問題凸顯。

四是一些煤礦破產遺留問題仍困擾企業發展。過去幾年全國關閉破產了270個煤礦，隨著破產政策到期，破產煤礦的一些機構、人員和社區經費沒有來源，全部由存續企業負擔。

五是衰老報廢煤礦退出機制不健全，淘汰落后生產能力缺少政策支持。據對20個省區初步調研，全國面臨關閉退出的原國有重點煤礦有115處，其中資源枯竭的煤礦70處，涉及在職職工30萬人。

（四）市場無序競爭。一是部分煤礦違法違規建設和生產問題突出。前些年在市場拉動、地方政府的推動下，一些煤炭企業未經審批建設了一大批大型煤礦，一些煤礦實際生產能力大大超過了核準能力。據有關部門數據，2014年年末全國煤礦公告產能32.6億噸/年，同期全國煤炭產量超出公告能力6.1億噸；全國違法違規建設煤礦總規模在7億噸/年左右。二是一些企業采取“以量補價”方式，競相降價促銷，搶占市場份額。加之，一些煤炭用戶為降低成本，通過招標采購方式進一步壓低煤炭采購價格，或改變煤炭交貨方式、貨款結算方式，或延緩付款，增加承兌比例，使煤炭市場競爭更加激烈。

（五）企業經營困難問題日益突出。一是企業虧損面不斷擴大。今年以來煤炭企業利潤呈逐月大幅下滑態勢，1-3月月均利潤40.7億元，4月利潤32.1億元，5月利潤僅14.4億元，環比下降55.1%，同比下降85.7%。據調研，全國煤炭企業除個別優勢企業和部分上市公司外，其它大部分企業都已虧損。12個省區對外發布數據，規模以上煤炭企業出現了整體虧損。二是資金緊張問題凸顯。一方面，煤炭銷售愈加困難，企業應收賬款大幅增加，5月末規模以上煤炭企業應收賬款3755.9億元，比2012年同期增加1100億元。另一方面，企業回款質量下降，承兌匯票比例明顯提高。同時，因煤炭企業效益下滑和信用等級下降的影響，一些銀行收緊信貸，企業融資愈加困難。據調研，受此影響，在21個省區中除福建外其余20個省區煤炭企業普遍下調了職工工資，有的下調幅度超過了30%。調查全國85家煤炭企業，有40家煤炭企業存在緩發和拖欠職工工資問題。有的企業還大量拖欠應繳納社會養老、醫療保險費用，拖欠原材料和設備采購款數額大量增加。與此同時，減少安全生產投入的問題越來越突出，煤礦安全生產及礦區社會穩定面臨嚴峻挑戰。

三、下半年走勢預測

今年以來，面對持續加大的下行壓力，黨中央、國務院堅持穩中求進工作總基調，靈活施策，在區間調控基礎上加大定向調控力度，積極增加公共產品、公共服務，央行連續降準、降息，加快鐵路、公路、水利、城市地下管網基礎設施和棚戶區項目建設，推進“互聯網+”、《中國制造2025》行動計劃，實施“一帶一路”、“京津冀一體化”、“長江經濟帶”戰略，這些政策措施有效地遏制住了工業增速下滑的趨勢，對經濟運行給予了有效的提振，將對煤炭需求起到一定的拉動作用。同時，國家積極推動經濟結構和能源結構調整，加大節能減排力度，治理大氣環境，也將對煤炭需求起一定的抑制作用。

從煤炭需求看，預計全年或將有所下降。

一是上半年全社會用電量增長1.3%（6月份增長1.8%），根據中電聯最新預測，今年全年全社會用電量增長2-4%?？紤]發電結構變化，非化石能源發電還將保持較快增長速度（上半年水力發電增長13.3%，核電增長36%，風電增長27%）。從2014年實際情況看，當年全社會用電量增長3.8%，火電下降0.3%，電煤消費下降3.4%。若今年按照全年用電量增長2%測算，再考慮煤質提高工藝優化（今年前5個月電煤發熱量平均提高150大卡/公斤，供電標準煤耗下降3克/千瓦時）等因素，預計全年電煤消費量將比上年減少8000萬噸以上，下降4%左右；若全年用電量增長4%，預計全年電煤消費量將比上年下降2%左右。

二是從鋼鐵行業發展趨勢分析，上半年全國粗鋼產量下降1.3%，隨著下半年經濟回升、投資增長，預計全年粗鋼產量與上年基本持平或有小幅增長，考慮工藝改進、節能減排和淘汰落后等因素，預計全年鋼鐵行業煤炭消費量比上年下降1%左右。

三是從建材行業發展趨勢分析，上半年水泥、平板玻璃產量分別下降5.3%和4.2%，隨著下半年水利等基礎設施項目建設及棚戶區改造等的拉動，全年水泥產量也將與上年基本持平或有小幅增長，考慮到產業結構調整和技術進步的影響，預計全年建材行業煤炭消費量比上年下降1%左右。

四是傳統煤化工產業保持平穩增長，現代煤化工技術正處于示范階段，全面產業化尚需時間，化工用煤將呈現增長趨勢，但總量小，對全國煤炭供需影響不大。預計今年全年化工行業煤炭消費量2.5億噸，比上年增加1900萬噸，增長8%左右。與此同時，受國家環境治理，大力推行煤炭替代，淘汰落后用煤技術裝備等約束，其它行業用煤將呈現下降態勢，預計全年消費量比上年減少4400萬噸，下降6%左右。

從供應看，一是國內煤炭產量調控難度依然較大。

今年以來，國家治理非法違規煤礦建設生產，部分煤炭企業主動減產限產，煤炭產量出現下降。但近10年投資形成的大量新增產能正處于集中釋放期，同時一些大型煤礦受考核機制、資金運作和職工隊伍穩定等因素的影響難以減產，有的還在增加產量。一些已經停工停產的中小煤礦，如果市場出現好轉，將會迅速恢復生產。下半年調控煤炭產量的工作依然十分繁重。二是煤炭進口壓力依然存在。上半年，受煤炭價格和國家煤炭進出口政策調整的影響，煤炭進口明顯減少。但當前國際煤炭市場供大于求的問題十分突出，國際煤價持續處于低位，加之國際油價、匯率變化以及中澳自由貿易協定簽訂等因素影響，預計下半年煤炭進口降幅可能將有所收窄。

綜合分析，當前煤炭市場繼續下行的空間有限，隨著國民經濟企穩向好，下半年煤炭市場有向好的跡象。但總體上看煤炭市場供大于求的態勢短期內難以根本改變，企業經營困難、煤礦安全生產和礦區穩定的問題應高度重視。